Una Nochebuena, hace muchos años, un bebé gatea en un orfanato dentro del saco de regalos de Santa Claus y, sin que nadie se dé cuenta, acaba en el taller de éste en el Polo Norte.
Aunque allí es adoptado y educado como duende, pronto se hace tres veces más grande que los demás habitantes del Polo Norte, y quedará claro que Buddy (Will Ferrell), nunca encajará perfectamente en el mundo de los duendes. Lo que necesita es encontrar a su verdadera familia.
Así, estas Navidades Buddy se propone encontrar su lugar en el mundo y con ese objetivo pone rumbo a Nueva York.
